Cuộc khủng hoảng bộ nhớ chưa sớm kết thúc, Micron xác nhận 'cầu vượt xa cung trong tương lai gần'
Tóm tắt
Micron, công ty chuyên về bộ nhớ và lưu trữ, vừa báo cáo kết quả kinh doanh quý ấn tượng với doanh thu, biên lợi nhuận gộp, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và dòng tiền tự do đạt kỷ lục. Tuy nhiên, nguồn cung vẫn là vấn đề nan giải, thúc đẩy cuộc khủng hoảng bộ nhớ khi công ty đang vật lộn để theo kịp nhu cầu. CEO Sanjay Merhotra cho biết nhu cầu NAND hiện 'vượt xa đáng kể' so với nguồn cung sẵn có trong tương lai gần và dự kiến cả DRAM lẫn NAND sẽ tiếp tục khan hiếm suốt năm 2026, thậm chí 'chặt chẽ hơn nữa sau năm 2026'. Để giải quyết khoảng cách chưa từng có này, Micron đang đầu tư mở rộng sản xuất, bao gồm việc mua lại một cơ sở bán dẫn ở Đài Loan và xây dựng thêm phòng sạch, nhưng phải đến năm 2027-2028 các nỗ lực này mới bắt đầu mang lại kết quả cụ thể. Trong khi đó, sự phát triển của AI tiếp tục làm tăng nhu cầu bộ nhốn vốn đã cao, khiến tình trạng thiếu hụt càng thêm trầm trọng.
Công ty bộ nhớ và lưu trữ Micron gần đây đã công bố báo cáo thu nhập quý với những con số 'kỷ lục xuất sắc về doanh thu, biên lợi nhuận gộp, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và dòng tiền tự do'. Tuy nhiên, nguồn cung vẫn là một đám mây đen thúc đẩy cuộc khủng hoảng bộ nhớ, và công ty dường như đang gặp khó khăn trong việc theo kịp nhu cầu.
Sanjay Merhotra, CEO của Micron, gần đây đã nói chuyện với các nhà đầu tư, giải thích chi tiết về các vấn đề cung ứng so với nhu cầu. Ông cho biết, 'Hiện chúng tôi đang chứng kiến nhu cầu NAND vượt xa đáng kể so với nguồn cung sẵn có của chúng tôi trong tương lai gần.'
Ông nói thêm rằng, 'Vào năm 2026, một số yếu tố bao gồm hạn chế về nguồn cung DRAM và NAND có thể khiến số lượng máy tính cá nhân và điện thoại thông minh giảm trong phạm vi phần trăm hai chữ số thấp.' Ông giải thích rằng Micron dự kiến cả nguồn cung DRAM và NAND sẽ bị hạn chế trong suốt năm 2026 và sẽ tiếp tục 'chặt chẽ hơn nữa sau năm 2026'.
Bổ sung cho điều này, Merhotra cho biết Micron đang 'làm việc để giải quyết khoảng cách chưa từng có giữa cung và cầu.' Để chống lại khoảng cách đó, Micron đã mua lại một cơ sở bán dẫn ở Tongluo, Đài Loan, mà họ kỳ vọng sẽ 'hỗ trợ vận chuyển sản phẩm có ý nghĩa' vào năm 2028.
Micron cũng có kế hoạch bắt đầu xây dựng phòng sạch thứ hai tại nhà máy đó vào năm 2027, và nhà máy Idaho của Micron dự kiến sẽ cho ra sản lượng wafer vào giữa năm 2027.
Micron làm rõ với các nhà đầu tư rằng đây không phải là nơi duy nhất họ dự định tăng doanh thu trong tương lai. Công ty tuyên bố 'các phần khác của thị trường cũng quan trọng đối với chúng tôi, chẳng hạn như máy tính cá nhân, điện thoại thông minh, ô tô, công nghiệp, và chúng tôi muốn duy trì sự kết hợp đa dạng đó cho các thị trường cuối của mình.'
Trong cuộc gọi thu nhập, Merhotra cho biết sự tăng trưởng của AI đang tiếp tục làm tăng nhu cầu bộ nhớ vốn đã cao, và 'Khách hàng đang làm việc trong môi trường cung ứng chặt chẽ này để quản lý sự kết hợp sản phẩm của họ', nhưng 'nhìn chung, chúng tôi đang làm việc rất nhiều với khách hàng trên tất cả các thị trường cuối của mình.'
Trong ngắn hạn, Micron được cho là đang làm những gì có thể để đưa bộ nhớ của mình vào tay khách hàng, và trong trung đến dài hạn, có kế hoạch tăng sản lượng bộ nhớ thông qua các khoản đầu tư. Tuy nhiên, chúng ta vẫn còn nhiều năm nữa để nguồn cung thực sự đáp ứng nhu cầu AI, giả sử bong bóng không vỡ và nhu cầu không giảm sút.